Die Zahlen sind drastisch. Britisches Gas im Großhandel erreichte diese Woche 205 Pence pro Therm, mehr als doppelt so viel wie die 102 Pence, die im Juni verzeichnet wurden, und der höchste Stand seit den frühen Monaten von Russlands groß angelegter Invasion der Ukraine. Jenseits des Kanals liegen die europäischen Speicheranlagen bei 67 Prozent der Kapazität, der niedrigste saisonale Füllstand seit über einem Jahrzehnt. Deutschland, das das größte Speichervolumen des Kontinents hält, ist etwa zur Hälfte gefüllt und wird sein gesetzliches Ziel von 70 Prozent verfehlen. Auch die Niederlande werden ihr Ziel von 80 Prozent verfehlen.

Ein Versorgungsschock mit klarem Ursprung

Der Auslöser liegt nicht in Europa, sondern im Golf. Seitdem der Iran begonnen hat, die Schifffahrt in der Straße von Hormus ins Visier zu nehmen, der engen Passage, die etwa ein Fünftel des weltweiten Öls und Flüssiggases transportiert, wurde der Fluss der Fracht, der die europäischen Tanks im Sommer normalerweise auffüllt, gedrosselt. Die Preise sinken normalerweise zwischen April und Oktober. In diesem Jahr stiegen sie. Öl erreichte diese Woche 107 Dollar pro Fass, während die Vereinigten Staaten und der Iran gegenseitige Angriffe durchführten. Für einen Kontinent, der den Großteil seines Gases importiert, ist die Rechnung unerbittlich.

Großbritannien ist ungewöhnlich stark exponiert. Es importiert etwa 70 Prozent seines Gases und verfügt über eine der geringsten inländischen Speicherkapazitäten in Europa. Stattdessen verlässt es sich auf Pipeline-Ströme vom Kontinent und Tanker aus den Vereinigten Staaten und dem Nahen Osten. Chris O'Shea, Chef von Centrica, drückte es letzten Monat unmissverständlich aus: Großbritannien hat für den bevorstehenden Winter "fast kein Gas in den Speichern". Das Office for National Statistics verfolgt diese Importabhängigkeiten in seinen monatlichen Energiepreisindizes.

Die Industrie spürt den Druck als Erste

Bei Bridgnorth Aluminium in Shropshire beläuft sich die kombinierte Gas- und Stromrechnung auf 1,1 Millionen Pfund pro Monat, was 18 Prozent der Gesamtkosten entspricht und weiter steigt. Die Verträge des Unternehmens enthalten eine Preisanpassungsklausel. Sobald Gas eine bestimmte Schwelle überschreitet, zahlen Kunden die Differenz. Diese Schwelle wurde im letzten Monat überschritten. Adrian Musgrave, Vertriebsleiter, sagt, die Klausel werde eingehalten, warnt aber, dass der eigentliche Test bei der Vertragsverlängerung kommt: "Sie müssen zahlen, weil es im Vertrag steht, aber es wird ihnen offensichtlich nicht gefallen. Wenn es um die Verlängerung geht, wird es zum Problem." Das Unternehmen erwägt eine längere Weihnachtspause und die Vorverlegung der für April geplanten Wartung in den Januar, um den Betrieb in Wochen mit Spitzenpreisen zu vermeiden. Die Mitarbeiter haben dies bemerkt. "Und dann merken die Mitarbeiter es natürlich, also fangen die Leute an, sich Sorgen zu machen", sagt Musgrave.

In Hamburg beschreibt Alexander Julius von der Macrometal Handelsgesellschaft einen anderen, aber verwandten Druck. Sein Stahlvertriebsunternehmen konkurriert mit Produzenten in Regionen, in denen die Energiekosten "deutlich niedriger sind und in denen Regierungen direkte oder indirekte industrielle Unterstützung bieten". Energie, sagt er, sei kein Einzelposten, sondern "ein grundlegender Produktionsfaktor". Anstatt Unterstützung zu erhalten, werden deutsche Mittelstandsunternehmen "von grünen Steuern zerschlagen, während die Energiepreise in die Höhe schießen". Julius, der auch dem Branchenverband Eurometal vorsteht, schätzt, dass der Verlust von Arbeitsplätzen in der Fertigungsindustrie in Europa bis zum Jahresende 300.000 erreichen könnte, was durch chinesische Konkurrenz noch verschärft wird.

Chemiebranche doppelt getroffen

Die Chemiebranche steht vor einer Zwickmühle: Gas ist sowohl Brennstoff als auch Rohstoff. Jeder Preisanstieg trifft sie doppelt. Francesco Buzzella, Präsident der italienischen Federchimica, nennt Energie den "primären Faktor, der die Wettbewerbsfähigkeit der Chemieunternehmen" im Land untergräbt. Energie macht nun 18 Prozent des Wertes aller Erzeugnisse der italienischen Chemieindustrie aus, gegenüber 14 Prozent im Jahr 2021, und könnte 23 Prozent erreichen, wenn Gas und Öl nicht zurückgehen. In Großbritannien meldet die Chemicals Industry Association einen Produktionsrückgang von 60 Prozent seit 2021 sowie mindestens 25 Standortschließungen. Peter Huntsman, Vorstandsvorsitzender der Huntsman Corporation, sagte dem Guardian im März, dass anhaltend hohe Preise die Schließung des letzten britischen Werks der Gruppe in Wilton auf Teesside erzwingen könnten.

Automobilindustrie stimmt ein

Die deutsche Automobilindustrie, vertreten durch den VDA, hat dringende Maßnahmen von Berlin und Brüssel gefordert. Ein Sprecher sagte, dass die Strompreise in einigen Fällen dreimal höher seien als in den Vereinigten Staaten, was die hohen Energiekosten zu einem der größten Wettbewerbsnachteile Deutschlands als Wirtschaftsstandort macht. Der Verband argumentiert, dass eine gemeinsam getragene Energiestrategie mit niedrigen Strompreisen und einer zukunftssicheren Netzinfrastruktur nun ein entscheidender Faktor für ausländische Direktinvestitionen sei. Die Daten zur industriellen Produktion von Eurostat zeigen bereits die Belastung in energieintensiven Sektoren im gesamten Euroraum.

Investitionsentscheidungen auf Eis

Der Frost greift auch auf die Kapitalausgaben über. Der Eigentümer von Bridgnorth, die belgische Industriegruppe Viohalco, möchte weiter in das Werk in Shropshire investieren. Der britische Aluminiummarkt ist groß und das Unternehmen möchte einen größeren Anteil daran. Aber Musgrave sagt, dass es immer schwieriger wird, die Zahlen den Aktionären zu rechtfertigen. "Die geschäftlichen Rahmenbedingungen für Investitionen sind wirklich herausfordernd und verändern sich recht schnell." Er ist seit etwas mehr als 20 Jahren in der Branche. Das erste Jahrzehnt brachte makroökonomische Stabilität. Dann kamen der Brexit, die Energiekrise 2022, Covid und nun dies. "Man denkt einfach, man bekommt ein Jahr, in dem es vielleicht nicht allzu viele Veränderungen gibt. Aber es hört einfach nicht auf."

Die politische Reaktion bleibt fragmentiert

Nationale Regierungen und EU-Institutionen haben bisher gezielte Entlastungen, Preisdecken, Steuerstundungen und Beihilfegenehmigungen angeboten, jedoch keine koordinierte Strategie, die die strukturelle Lücke zwischen den europäischen und den amerikanischen Energiekosten angeht. Der REPowerEU-Plan der Europäischen Kommission zielte darauf ab, die Abhängigkeit von russischem Gas zu beenden. Er hatte jedoch keine Einschränkung am Hormus vorausgesehen. Das deutsche Industrieministerium hat einen Bruttostrompreis für energieintensive Unternehmen diskutiert, aber Koalitionsstreitigkeiten haben die Gesetzgebung blockiert. Frankreich ist mit seinem Atomkraftpark weniger exponiert, aber nicht immun. Seine Industrie kauft Gas weiterhin auf demselben globalen Markt. Die Europäische Zentralbank hat die inflationären Auswirkungen von Energieschocks in ihren jüngsten geldpolitischen Berichten festgestellt.

Erwähnte Personen

  • Adrian Musgrave

    Head of sales, Bridgnorth Aluminium

  • Chris O'Shea

    Chief executive, Centrica

  • Alexander Julius

    Managing partner and president of Eurometal, Macrometal Handelsgesellschaft

  • Axel Eggert

    Director general, Eurofer

  • Francesco Buzzella

    President, Federchimica

Organisationen

Bridgnorth Aluminium · Centrica · Macrometal Handelsgesellschaft · Eurometal · Eurofer · Federchimica